Aller au contenu principal
Fermer
  2. Aide
  2. Aide

Jefferies confirme son conseil sur Edenred, possible rachat par BC Partners
information fournie par Zonebourse 18/06/2026 à 14:49

Jefferies confirme son conseil à Conserver avec un objectif de 22,40 E suite au possible rachat du groupe par BC Partners.

La société britannique de capital-investissement BC Partners envisage une offre de rachat d'Edenred indiquait ce matin La Lettre.

Edenred a confirmé avoir été approché de manière exploratoire par des fonds d'investissement.

Aucune information n'a été divulguée concernant les modalités de l'opération, mais Jefferies estime qu'une éventuelle acquisition dépendra du niveau d'endettement de la cible.

Selon l'analyste, sa position de leader sur le marché des titres-restaurant réglementés plaide en faveur d'une telle opération.

Jefferies estime qu'un rachat par un fonds de capital-investissement pourrait potentiellement améliorer la stratégie d'acquisitions complémentaires, dont les performances sont mitigées, comme en témoignent les exemples de Reward Gateway (déploiement dans seulement 3 des 6 pays ciblés) et de CSI (activité similaire, voire plus réduite, aujourd'hui qu'au moment de l'acquisition).

Jefferies considère cependant le niveau d'endettement brut relativement élevé d'Edenred comme un obstacle potentiel à surmonter, car il limite la marge de manoeuvre pour augmenter l'effet de levier de l'entreprise dans le cadre d'un rachat, qui permettrait probablement d'obtenir une prime substantielle sur le taux d'intérêt payé par rapport au dernier refinancement obligataire du premier trimestre, à 3,8 %.

Selon l'analyste, le projet n'en est qu'à ses balbutiements et impliquerait vraisemblablement la formation d'un consortium avec d'autres investisseurs financiers,

En 2026, Jefferies s'attend à une croissance du chiffre d'affaires opérationnel de 1 % à 2,78 milliards d'euros, soit 2 % de plus que prévu, et un chiffre d'affaires total stable à périmètre comparable à 2,99 milliards d'euros, également en hausse de 2 %, tandis que pour l'EBITDA, l'analyste estime une baisse à périmètre comparable de 5 % à 1,3 milliard d'euros/marge de 44 %, meilleure que les prévisions de croissance de l'EBITDA à périmètre comparable de " (8) %-(12) % " et de VA ( 1,23 milliard d'euros/-10 %/42 % ) .

"Edenred se négocie à 10x le PER prévisionnel à 12 mois contre une moyenne à long terme de 19x, tandis que sur le ratio VE/EBITDA prévisionnel à 12 mois, elle se négocie à 6x contre une moyenne de 17x" rajoute le bureau d'analyse.

Valeurs associées

EDENRED
24,2300 EUR Euronext Paris +17,17%
Copyright (c) 2026 Zonebourse.com. Tous droits de reproduction réservés. Les informations et analyses diffusées par Zonebourse le sont à titre exclusivement informatif. Le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition, sans recours contre Surperformance SAS, éditrice de Zonebourse.com.

Cette analyse a été élaborée par Zonebourse et diffusée par BOURSORAMA le 18/06/2026 à 14:49:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

Mes listes

valeur

dernier

var.
2CRSI
25,4 -43,05%
Pétrole Brent
79,67 +1,28%
CAC 40
8 467,98 +0,44%
CAPGEMINI
89 -8,87%
TOTALENERGIES
70,34 -2,59%
Chargement...

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank